◎文 《法人》杂志全媒体记者 岳雷

在金融监管力度持续加强的背景下，金融机构因反洗钱工作执行不力而受到处罚的案例日益增多。2月17日，中国人民银行浙江省分行公布行政处罚公告，财通证券及其两名负责合规管理的相关责任人被共同处以203.1万元罚款，并公示3年。值得注意的是，这是自2025年1月1日新修订的《中华人民共和国反洗钱法》（以下简称“新反洗钱法”）正式施行以来，首家因反洗钱工作落实不到位受罚的证券公司。

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业内人士指出，券商因反洗钱问题被处罚的情况并不罕见，凸显证券行业在反洗钱方面的合规意识有待加强。

券商频现反洗钱漏洞

根据行政处罚决定书，财通证券的违法行为主要包括：一是未按照规定履行客户身份识别义务；二是未按照规定报送大额交易报告或可疑交易报告。

针对这些违法行为，中国人民银行浙江省分行依法对财通证券处以195万元罚款。同时，财通证券时任合规总监申某新和时任合规部副总经理吴某霞，因对违法行为负有直接责任，分别被处以4.1万元和4万元罚款。

此案并非孤例。据《法人》记者统计，自2023年以来，已有十余家券商受到中国人民银行处罚，其中不乏知名头部机构，罚单金额从百万元到千万元不等。同时，处罚波及范围广泛，既涵盖证券公司本身，也涉及具体从业人员，形成了“一案多罚”的严监管态势。

2024年10月23日，中国人民银行上海分行通报两起券商反洗钱违规案例。海通证券因三项违规行为未按规定执行客户身份识别义务、未按规定提交大额交易和可疑交易报告以及与身份不明的客户进行交易，被处以395万元罚款。同时，该券商两名相关负责人也被合计处以12.25万元罚款。

另一家券商申万宏源证券也因相同的三项违规问题，被罚款349万元，其相关责任人合计被罚8万元。

同年2月8日，中国银河证券因涉及未按规定执行客户身份识别义务，以及未按规定提交大额交易报告或可疑交易报告两项问题，被处以159万元罚款，其两名相关负责人合计被罚3.5万元。

从处罚原因分析，多家券商受罚的核心问题在于未能严格遵守客户身份识别及交易记录管理的相关规定。具体违规行为包括未执行客户身份识别义务、未妥善保存客户身份资料和交易记录以及在大额交易和可疑交易报告方面的疏漏，这些问题直接反映了部分券商在履行反洗钱职责上存在明显不足。

根据新反洗钱法，金融机构被要求建立更为严格的客户尽职调查制度。这一制度不仅涵盖了传统的客户身份识别，还扩展到了对客户交易背景和风险状况的全面调查，从而扩大了原有客户身份识别制度的义务范围。同时，新反洗钱法还要求金融机构制定更为细化、严格的尽职调查标准，以确保相关人员能够高效、准确地执行尽职调查工作。若金融机构未按照规定开展尽职调查，将面临严厉的行政处罚，且处罚力度较以往显著提升。

面对合规要求的“利剑高悬”，券商行业反洗钱工作为何仍漏洞频现？西南地区一位业内人士向记者深入剖析了背后的复杂成因。这些原因涉及客户管理、内部控制、技术应用等多个层面。

该名业内人士指出，客户身份的识别已成为当前证券公司反洗钱工作中的一大难题。部分客户对身份核实流程表现出抵触情绪，不愿提供详尽信息，或者提供的信息难以核实。此外，券商行业内部激烈的业绩竞争，导致部分券商及营业部在业绩压力下，对合规风险的防范有所松懈，从而为反洗钱工作增添了障碍。

同时，证券交易的复杂性和隐蔽性，也为反洗钱工作带来巨大挑战。证券市场上交易品种繁多，资金流动规模巨大，且存在复杂的代理层级和交易链条，使得追踪资金流动轨迹、甄别可疑交易变得异常困难。一些不法分子利用“复杂性”，通过精心设计的交易模式，掩盖资金来源和真实目的，以此逃避监管，无疑进一步加大了反洗钱工作的难度。

此外，内部控制机制的薄弱也是导致券商反洗钱工作出现漏洞的重要因素。上述业内人士表示：“部分券商内部负责反洗钱工作的人员配备不足，许多员工需要同时承担多项职责，不仅削弱了其专业性和独立性，还可能因工作负担过重，难以保证工作质量。”

除了以上问题之外，技术层面的制约同样不容忽视。部分券商的反洗钱系统监测指标设计不够精准，导致系统产生大量无效数据，这不仅加重了反洗钱专员的工作负担，还严重影响了工作效率，使得反洗钱工作难以达到预期效果。该业内人士坦言：“券商行业需要不断加强内部控制和技术升级，以提升反洗钱工作的质效。”

强化金融机构监管职责

随着金融监管环境趋严，反洗钱成为金融行业防范风险的重点工作之一。针对金融机构，新反洗钱法强化了监管，明确了合规边界，以“风险为本”的监管理念取代了传统的“规则为本”，并要求金融机构根据客户洗钱风险灵活采取措施。

在履行反洗钱义务方面，新反洗钱法要求金融机构不得为身份不明或冒用他人身份的客户提供服务，也不得开立匿名或假名账户。在与客户建立关系、提供大额一次性服务、怀疑洗钱活动或对客户身份资料存疑时，金融机构需积极展开尽职调查。

值得注意的是，新反洗钱法将“客户身份识别制度”升级为“客户尽职调查制度”，要求金融机构不仅核实客户身份信息，还要深入探究交易背景和风险状况。

金融行业风险防控专家薛伟接受记者采访时表示，新反洗钱法的实施，深化并拓展了原有的客户身份识别制度框架，将调查视野拓宽至客户的交易行为背景及潜在风险状况。这一变化促使金融机构必须细化并严格执行尽职调查的各项标准，确保每一步操作都能够精准对接法律要求。如此周密的制度布局，大幅提升了反洗钱工作的执行效率和识别能力。

此外，新反洗钱法进一步完善了金融机构的反洗钱义务，还首次将特定非金融机构纳入反洗钱义务主体范围。对金融机构未按规定开展客户尽职调查等行为，也加大了处罚力度，并对金融机构及责任人员的违法行为，设置了不同档次的法律责任。

薛伟对此表示，新反洗钱法通过加大对金融机构违法违规行为的处罚力度，细致划分了法律责任档次，确保处罚的公正性和针对性。

“从整体来看，新反洗钱法的实施，有助于提升整个金融行业的合规水平，为打击洗钱犯罪和维护金融稳定提供更有力的法律保障。”薛伟如是说。

强化内控方能防范风险

从过往处罚案例来看，券商在反洗钱工作中主要面临三大风险：一是内部控制制度未能及时根据最新法律法规进行更新和调整，导致内控滞后；二是内控制度执行不力，制度形同虚设；三是员工对反洗钱工作认知不足，审慎性欠缺。

业界普遍认为，建立健全反洗钱内部控制制度，是证券行业有效防范洗钱风险、切实履行反洗钱义务的关键所在。而如何进一步提升反洗钱工作的质效，成为构筑金融安全防线的核心思考。

记者观察到，为把握数字化发展先机，众多券商正在大模型技术领域探索与投入。从目前整体状况来看，券商大模型的应用场景，主要集中在智能客服、办公辅助、代码自动生成等原生AI领域。不少券商还在积极探索以AI技术推动投行、财富管理、研究分析等核心业务的智能化转型。然而，相较于业务前端的积极投入，证券行业在反洗钱等风控领域的投入与创新力度显得不足。

针对这一现象，有券商人士分析指出，一方面，证券行业在推进数字化转型过程中，更侧重于提升业务效率与客户体验，因为这些领域能够直接带动市场份额的增长和客户满意度的提升，从而在短期内产生显著的经济效益。因此，智能客服、办公辅助及代码自动生成等原生AI应用，因其能够显著减少人力成本、加快业务处理速度，成为众多券商优先考虑的投入方向。另一方面，反洗钱等风控领域的数字化转型，对于维护金融稳定、防范系统性风险具有至关重要的作用，但其成效往往难以直接量化，需要长期投入和持续优化。并且，这些领域的合规性要求极高，技术实现复杂，涉及大量数据处理、模型构建与迭代以及跨部门、跨机构的协同合作，使得其推进难度较大，成本也相对较高。

此外，监管适应性问题也是一个值得关注的因素。随着技术的快速进步，新的风险形态不断涌现，对监管规则和标准提出了更高要求。然而，由于制定完善监管框架需要时间，确保规则全面且不过时也极具难度，可能导致在特定时期内，券商在风控领域的创新实践超前于现有的监管指导，从而面临一定的合规不确定性和操作挑战。

在数字化时代背景下，将大数据、人工智能等技术，融入反洗钱工作流程，是预防金融犯罪、保障金融安全的未来方向。因此，证券行业必须加大对反洗钱风控领域的投入，利用科技手段提升合规水平，确保业务发展与合规管理同步推进。

编审｜渠 洋
责编｜王 茜
校对｜张波 张雪慧