江苏省农村信用社联合社网站日前披露公告，9月9日，江苏省联社召开社员大会，审议通过《江苏农村商业联合银行股份有限公司筹建工作方案》等相关提案，决定在江苏省联社基础上组建江苏农村商业联合银行（暂定名，以金融监管部门核准的名称为准），并决定启动江苏农商联合银行组建工作。

作为国内首家省联社，江苏省联社目前资产规模超万亿元，下辖6家A股上市农商银行。聚焦启动组建江苏农商联合银行，业内人士认为，有效整合6家上市农商银行资源，实现协同发展，是一项具有挑战性的工作。

近年来，多地农信社改革开花结果。在此基础上，新万亿元银行不断涌现，在增强农商银行资本实力的同时，其风险化解能力、管理体制也得到进一步提升和完善。

60家农商银行“组团”

具体来看，公告显示，决定成立江苏农村商业联合银行股份有限公司筹建小组，并授权筹建工作小组负责筹建工作的具体事宜。江苏省联社授权筹建小组聘请具备资质的中介机构对江苏省联社实施清产核资、资产评估等工作。江苏省联社自清产核资基准日至江苏农商联合银行开业日的经营损益由原江苏省联社社员共同承担或享有。在江苏农商联合银行开业之日，原江苏省联社的全部债权债务由江苏农商联合银行承继。

公开数据显示，江苏省联社是具有独立企业法人资格的地方性金融机构，在江苏省政府领导下，负责行使对全省农商银行的行业管理、指导、协调、服务职能。截至2024年6月末，江苏省农商银行系统各项存款余额3.83万亿元，各项贷款余额3.06万亿元；全辖共有网点3300余个。

当前，江苏省联社辖内共有60家农商银行。其中，拥有农商银行数量最多的是江苏盐城地区，共有8家农商银行。值得一提的是，在60家农商银行中，有6家已在A股上市，分别为常熟银行、紫金银行、无锡银行、张家港行、苏农银行、江阴银行。江苏也是A股上市农商银行最多的省份。

“有效整合6家上市农商银行资源，进一步强化协同效应，是接下来面临的一大挑战。”某农商银行相关人士表示。截至2023年末，江苏省农商银行系统资产总额4.4万亿元。从同期数据来看，上述6家上市农商银行资产规模合计1.41万亿元，占全省农商银行系统资产总额三成以上。

江苏省联社7月召开的第六届理事会第十九次会议新闻稿显示，上半年，面对错综复杂的外部形势和多重超预期的困难挑战，全系统紧紧围绕省联社社员大会确定的年度目标任务，坚持做小做散、强化风险防控、聚焦改革转型，各项经营管理工作稳中向好。

多地改革有新进展

2001年，全国首家省联社——江苏省联社诞生。2003年6月，国务院下发《深化农村信用社改革试点方案的通知》，在吉林、山东、江西、浙江、江苏、陕西、贵州、重庆8个省、直辖市开展农信社改革试点工作。此后，试点范围不断扩大，全国各地陆续成立省联社。

“多年来，各地省联社在促进辖内农信社健康持续经营、消化历史挂账、改善资产质量、搭建系统平台、加强内控管理等方面发挥了重大作用。而省联社代表地方政府执行对农信社的监管职能，其行政化管理与农信社商业化发展趋势之间的矛盾难以调和。”华西证券分析师姜丹表示。

具体来看，省联社由辖内农信机构共同出资入股。从股权上看，农信社是其股东，但在管理结构上，省联社代表地方政府对农信社实施行政监管。农信社改制为农商银行之后，省联社依然可以对其人事任命、战略发展等进行控制，不利于农商银行建立现代化商业银行管理体系。

截至目前，多地农信社改革已开花结果。2022年4月，浙江农商联合银行挂牌成立，全国深化农信社改革“第一单”正式在浙江落地。河南农商联合银行、山西农商联合银行、辽宁农商银行2023年陆续开业，四川农商联合银行、广西农商联合银行今年初完成挂牌，海南农商银行今年5月揭牌开业。同时，贵州等地农信社改革有了新进展。

其中，辽宁、海南等地均采用了统一法人的省级农商银行模式，浙江、山西、四川、广西等采用农商联合银行模式；此外，与江苏一样，湖北、贵州、江西等地均透露，拟组建农商联合银行。

在此基础上，新万亿元银行不断涌现。例如，数据显示，截至2024年3月末，山西农商联合银行全系统资产总额1.88万亿元。截至2023年末，四川全省农商银行资产规模2.2万亿元。

因地制宜选择改革路径

今年初，金融监管总局副局长肖远企在国新办新闻发布会上表示，对于农村信用社体系，以转换农村信用社省联社功能定位、规范履职行为为重点，“一省一策”启动实施农村信用社改革。

实践中，在因地制宜、“一省一策”推动农信社改革的原则下，各地选择的改革模式有所不同。目前，农信社改革主要有四种模式：成立统一法人的省级农商银行、改制为金融控股公司、组建省级农商联合银行、改制为金融服务公司。

上海金融与发展实验室主任曾刚向记者表示，各地推进农信社改革并非一蹴而就，需要分阶段、逐步推进改革化险。“具体选择哪种模式与地方财力、地域文化等密切相关。”以浙江为例，辖内农商银行经营状况良好，风险化解难度较小，浙江采用的农商联合银行模式也是一个“挂牌”模式，直接给了农商联合银行牌照，管理体制、股权结构改动较小。

另外，即使是同一种改革模式，具体实施路径也有差异。“农商联合银行模式，可分为自下而上入股和自上而下参股控股，视区域银行经营情况而异。”华东地区某农商银行人士表示。记者了解到，山西农商联合银行就采取了“上参下”模式，即以财政出资为主、市场募集补充为辅的方式发起设立，是全国首批采取“上参下”模式改制的农商联合银行，即由省联社向市县农信机构逐级参股。

招联首席研究员董希淼表示，改革模式并无优劣之分，不同地方改革的重点和次序有所不同，各地需因地制宜选择改革模式。部分地区应将化解农信社风险放在首位，而不是急于进行省联社改革。

辽宁、海南等地均采用了统一法人的省级农商银行模式，浙江、山西、四川、广西等采用农商联合银行模式；此外，与江苏一样，湖北、贵州、江西等地均透露，拟组建农商联合银行。