◎文 《法人》杂志全媒体记者 惠宁宁

当前，我国人口老龄化呈现出规模大、程度深、速度快的特点。去年10月，中央金融工作会议提出要做好“养老金融”等“五篇大文章”。3月6日，全国政协委员、陕西省高级人民法院副院长巩富文接受《法人》记者采访时表示，此前，虽有部分银行销售养老理财产品，但缺乏明确标准、产品投资策略，对应底层资产与一般理财产品相比差异化不足，难以实现居民养老财富积累的目标。

▲全国政协委员、陕西省高级人民法院副院长巩富文 受访者供图

为此，他建议监管部门明确养老理财相关要素和准入制度。巩富文认为，养老理财产品均应由银行理财子公司发行，充分考虑母行规模、监管评级、系统重要性以及理财子公司自身投研能力，过往产品运作情况等应作为准入考量条件。“在产品要素方面，根据居民投资习惯，养老理财产品应当囊括开放式产品和封闭式产品两个大类型。考虑到大部分人群的工作时间长于30年，但是多数存量已就业居民距离退休的时长分布在0-30年之间，这就要求养老理财产品的期限必须呈现一定的多样性。”巩富文说。

在漫长职业生涯中，居民可能由于失业、疾病、家庭突发事件等急需资金，需要放弃养老类产品带来的税收递延优惠，提前支取养老资金。因此，巩富文建议，明确养老理财产品转让赎回机制。银行理财子公司需要建立和完善理财产品转让平台，转让产品类型可以不局限于养老理财产品，以扩大参与交易的居民规模，提升养老理财的流动性，消除居民后顾之忧，放心投资并长期持有。

巩富文还从“加强养老理财产品投资运作管理”“完善养老理财的市场动态评价机制”方面提出具体建议：养老理财产品应该在风险性和收益性两者中有所侧重，在保证风险可控的前提下，获取相对保守的收益。在大类资产投资上，合理投资结构，设置权益、债券、非上市公司股权等资产的投资上限，通过充分地分散化投资，降低养老理财风险。在银行养老理财产品相关规范明确之后，同步制定发行养老理财的银行理财子公司的评价体系，完善对于投资经理的投资体系和养老理财产品运作的评价体系。定期公布理财子公司、投资经理和养老理财产品的运作评价排名。对于产品运作业绩优异且坚持合规经营的理财子公司，在新产品审批等方面给予政策支持，对于合规表现良好的机构推出免检机制。

此外，他还建议，强化全流程的金融消费者保护机制。银行业金融机构在销售财富管理产品时应遵守监管要求，在养老理财产品的售前、售中期间应有明确的信息揭示标准，确保居民能充分了解所投资产品在投资收益、运作模式、购买赎回规则、风险等级、可能存在风险等方面信息。同时，对于运作养老理财产品的各家理财子公司，应当强化售后信息披露机制，及时向各银行渠道和居民发布产品运作的各项信息，协同银行共同做好居民投资的售后咨询和服务。

编审｜渠 洋

责编｜白 馗

校对｜张波 张雪慧